艺术与金融，传统与创新之间的融合

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专题策划、制作：郑晓芬

　　过去的2010年，疯狂的数字背后，在中国艺术品拍卖市场上引领风骚的，不再是传统的行家，而是呼风唤雨的金融资本。以银行、信托、基金为代表的金融资本纷纷介入艺术领域，各种艺术品理财产品及基于艺术品的金融产品频频问世、层出不穷，中国艺术品的金融化时代也就此开启。本专题重点介绍中国艺术品市场的金融化进程，对国内金融介入艺术市场做一个解析。

金融为什么爱上了艺术？
　　业内专家认为，大量资金选择投奔艺术品市场，一是因为股市不景气、房市涨幅趋缓，相对于股市及房地产而言，艺术品相对而言是最安全的，是投资避险的工具，另一方面则是因为艺术品投资已经渐入人心，随着中国财富的增长，艺术品经济在中国已经形成...[详细]

艺术品金融化破茧
　　随着金融大环境的复苏，艺术品投资作为与股市、楼市并驾齐驱的“第三极”，又开始牵动人们的胃口。艺术品抵押、艺术品信托、艺术品基金、艺术品“股票”、艺术品交易所......，虽金融产品近年来仍层出不穷、方兴未艾...[详细]

2010，艺术品金融化创世纪元年

　　2010年，中国艺术品不仅仅在拍场上创造了一个又一个的“天价”，以银行、信托、基金为代表的金融资本也纷纷介入艺术领域，各种艺术品理财产品及基于艺术品的金融产品频频问世、层出不穷，成了2010年中国艺术品市场的又一个显著特点，2010年也因此被业内描述为“艺术金融的创世纪元年”。

艺术品投资惊现“股票”
　　2010年7月3日，国内首个基于“权益拆分”模式的艺术品资产包——《深圳文化产权交易所1号艺术品资产包——杨培江美术作品》在深证文化产权交易所成功挂牌。权益拆分”打破了传统艺术品交易中“整买整卖”的模式，购得者亦可将这些权益在公开市场交易，类似操作股票...[详细]

“艺术基金”跃跃欲试，推动艺术市场“资本化”
　　2010年1月，中国民生推出“非凡资产管理——艺术品投资计划2号”，且迅速售罄。6月12日，“国投飞龙艺术品基金·保利2号集合资金信托计划”在京成立。同日，“怡桥财经艺术基金”在北京798艺术区成立。7月3日，德美艺嘉联合北京歌华文化创意产业基金联合打造的“德美艺嘉艺术基金”也在京成立...[详细]

建行深圳市分行首开“艺术品质押融资模式”先河
　　艺术品质押融资一直以来是个难题,2010年5月深圳市同源南岭文化创意园有限公司近日以收藏的中国苏绣艺术大师任慧闲先生的一批艺术珍品作为担保，成功获得建行深圳市分行的3000万元贷款，解决了企业发展面临的资金瓶颈。据悉，以艺术品质押获得银行贷款的融资模式在全国尚属首创 ...[详细]

文交所频频出新引爆火热行情
　　几年前，“文化产权”、“权益拆分”、“艺术基金”等词汇对于我们来说还是陌生的，而现在，文化产权交易所已在我国遍地开花。2010年，深圳文交所、上海文交所先后推出艺术品资产包，紧接着新成立的天津文交所推出“艺术品份额化投资理念”。新型的交易模式在2010年频繁推出，并有不俗的表现...[详细]

艺术品金融化是必由之路

什么是艺术品金融化？

　　业内专家认为，大量资金选择投奔艺术品市场，一方面是因为股市不景气、房市涨幅趋缓，相对于股市及房地产而言，艺术品相对而言都是最安全的，是投资避险的工具，另一方面则是因为艺术品投资已经渐入人心，随着中国财富的增长，艺术品经济在中国已经形成。艺术品天生就是一种投资品，这由它的本质所决定，它除了拥有文化属性以外，还具有经济属性、金融属性。因此，艺术品金融化是一条必由之路......[详细]

中国艺术品资本市场

联合购买天价拍品

文化金融对接

艺术+金融=？

　　艺术+金融，这绝不是简单的加法模式，当两个纵横交错的体系发生撞击的时候，总会碰撞出惊世骇俗的火花。艺术银行、艺术基金、艺术按揭、艺术抵押、艺术保险、艺术品产权交易……这便是艺术与金融相汇而绽放的花朵，但最终的果实又会是怎样的呢？

艺术银行

　　“艺术银行”的概念最早起源于加拿大，在国际上通常是指政府提供资金支持或政策保障的非政府文化艺术机构购买优秀的艺术家作品，再将作品转租或销售给政府机关、企业、私人用于陈列、装饰、收藏等，从而获得运转资金的非营利性艺术机构......[详细]

艺术基金

　　与其他投资基金一样，艺术投资基金也是一种投资工具，它把众多投资人的资金汇聚起来，由专门的管理人员进行运作，通过多种艺术品类组合的投资，最终实现收益的目的。投资基金已成为投资者日益青睐的投资方式并已经悄悄走近中国的投资市场......[详细]

艺术品按揭

　　“按揭”一词，来源于上世纪80年代香港房地产行业，艺术品按揭与楼市差不多，所不同的是，买了楼市按揭，客户可以先行入住，产权证抵押在银行，还清贷款后赎回；而艺术品按揭针对的是拍卖公司的拍品，买家先交一半钱，但作品仍由拍卖行保管......[详细]

艺术品抵押

　　艺术品抵押贷款就是贷款人以抵押方式，以借款人拥有的艺术品为抵押物发放的贷款。抵押权人在债务人不履行债务时，有权依法以收藏品折价或变卖的价金中优先得到清偿。在艺术品价格高涨的社会中，艺术可以被用来作为抵押品......[详细]]

艺术品保险

　　艺术品保险主要承保火灾以及其他自然灾害和意外事故造成的艺术品直接损失。保险标的包括投保人所有或代他人保管或其他人共有而有投保人负责保管、展览、装卸、运输的艺术品。博物馆、展览馆、艺术品拍卖行、艺术品公司、运输公司等均可投保......[详细]

艺术品产权交易

　　所谓艺术品产权交易就是在实物交易基础上的业态提升。是以制度经济学、风险流动理论、证券与产权交易实践为基础衍生而来的一种全新的交易形态。它可以利用产权的切割将标的物的受益权有限地细分，从而降低艺术品投资进入的门槛，扩大成交量......[详细]

中国艺术品市场金融化进程

标志性事件一：艺术基金

　　2005年，中国国际画廊博览会上，来自西安的“蓝马克”艺术基金以50万美元收购刘小东的《十八罗汉》组画。2008年香港苏富比春拍中，该画以6193万港元成交......[详细]

意义：标志着国内艺术基金正式投入运作，同时被视为艺术品投资与金融资本对接的开端。

标志性事件二：艺术品金融理财投资产品

　　2007年6月，民生银行推出高端理财产品——非凡理财“艺术品投资计划”1号产品。该产品为非保本浮动收益型，投资期限为2年，最低投资金额必须达到100万元，并且要以10万元的整数倍递增......[详细]

意义：首开银行业金融机构涉足艺术品投资的先河，艺术与金融的关联度进一步加强。

标志性事件三：艺术品按揭

　　09年6月，中菲金融担保公司推出当代书画金融按揭服务。该公司对价值在十万元以上的书画艺术拍品提供按揭，预付50%，按揭所购拍品，在未还清贷款余额之前，拍品暂时由拍卖公司保管......[详细]

意义：标志着艺术品进入大众消费领域，同时可以为艺术品市场进入消费时代提供了资金支持。

标志性事件四：私人银行艺术品赏鉴计划

　　　09年6月，招商银行正式启动私人银行艺术赏鉴计划，其中包括一项创新的艺术品赏鉴服务，在免费鉴赏期内，客户可以将艺术品带回家中，慢慢品味艺术品及其内在的艺术价值......[详细]

意义：标志着国内艺术基金正式投入运作，同时被视为艺术品投资与金融资本对接的开端。

标志性事件五：艺术品投资集合资金信托

　　09年6月18日，国投信托有限公司携手保利文化艺术有限公司、中国建设银行北京分行共同推出的国内首款艺术品投资集合资金信托计划—“国投信托?盛世宝藏1号保利艺术品投资集合资金信托计划”.....[详细]

意义：标志着国内信托机构正式介入艺术品投资领域，表明越来越多的金融机构开始关注艺术品市场。

标志性事件六：艺术品产权交易所

　　09年7月1日，国内首家艺术品产权交易所——北京华彬艺术品产权交易所正式揭牌成立，通过艺术品的托管、鉴定评估、挂牌上市、交易、退市等环节，最终实现艺术品的产权交易......[详细]

意义：艺术品成为可以切割的“股票”，开启了艺术品证券化的进程。

艺术品金融化是一把“双刃剑”

份额交易降低投资门槛
　　1月26日，《黄河咆啸》、《燕塞秋》2幅山水画登陆天津文交所，成为首批份额交易品种，分别以1元/份的价格发行600万份和500万份。根据规则，只需在某银行存款超过5万元，就可以参与份额交易......[详细]

金融机构的介入或将规范艺术市场
　　金融机构的加入，也将在一定程度上规范艺术品投资市场。因为金融机构首先考虑的是风险问题，因此目前“拍假”、“假拍”的现象将会因这些机构加强鉴别能力而减少 ......[详细]

没钱照样投资艺术品
　　国内银行对艺术的热衷，推出的各类投资产品以及艺术鉴赏活动，让客户体验艺术，艺术品抵押和贷款，不仅让普通人可以投资艺术品，更可解企业燃眉之急，让艺术品真正进入大众消费时代......[详细]

艺术品价格不应由金融说了算
　　因为上市公司的股票价值是靠业绩和利润支撑，但书画价值关联的是书画家的知名度、艺术界的地位和作品的水平等因素，而这些都缺乏明确标准，这就容易被金融产品设计者钻空子......[详细]

资本坐庄艺术品炒作或有隐忧
　　纵观资本市场运作历史，基金要有一定透明度。但艺术基金恰恰无法做到全盘透明，因为艺术作品没有定价，它无法像股票基金——每日的跌升有一个净值标准。如果太虚，最后一定会崩盘......[详细]

专业人才匮乏　体制不健全　
　　银行艺术与商业结合的模式，需要既懂得金融又懂得艺术的管理人才或理财师。中介机构的良莠不齐，行业制度的不规范、不健全，监管的不易造成银行不敢轻易下单或者从事这项业务......[详细]

国外艺术金融产品的回报率

　　艺术品市场火爆，大量热钱涌入，艺术品拍卖屡创新高，更多的投资人将目光从楼市、股市、基金、债券等传统投资领域，转移到了艺术品投资上。国内金融机构也纷纷试水，介入艺术品投资，据Bankrate银率网统计，艺术品投资收益多在7%-10%左右。[详细]

名称	总金额	投资项目	回报率
英国铁路养老基金	4000万英镑（1999年终止）	东西方各类艺术品	11.3%
英国美术基金（FAF)	年从15个国家的投资者手中募集了约3.5亿美元	全球潜力艺术品	58%
瑞士银行下属的中国基金	所寻求的投资人投资额在25万美元以上	中国陶瓷与古董艺术品	目标希望每年产生12%—15%的利润
摩帝富艺术私募基金	目前共发行五大基金，总额6.2亿美元	从印象派至当代艺术	过去四年基金平均报酬率约30—40%
出版者Graham Arader	目标成立一笔2亿美元的基金	投资在艺术相关的金融交易	期望十年有400%的利润
Art Dealers Fund	目标定在1亿美元，目前已筹措2000万美元	战后与当代艺术	预期超过10%至12%
民生银行艺术品投资计划1号	最低100万	中国传统书画和当代书画作品	2年 12.75%